El pasado 26 de septiembre de 2022, Holding RappiPay, una compañía fintech de Banco Davivienda y Rappi, la primera compañía unicornio colombiana, logró el primer desembolso bajo un crédito rotativo sindicado otorgado por Bancolombia, Banco de Bogotá, Itaú Corpbanca y Davivienda, cuatro de los bancos más importantes de la banca local colombiana por COP$500.000.000.000, el cual será destinado por Holding RappiPay para originar créditos de consumo a través su producto más reciente, la tarjeta de crédito digital RappiCard.

La estructuración financiera de la operación estuvo a cargo de Corredores Davivienda, mientras que la estructura legal fue realizada por Mendoza, una de las firmas de abogados más especializadas en la estructuración legal de operaciones financieras complejas que con solo cuatro años en el mercado legal colombiano, se ha convertido en un referente para este tipo de operaciones. Mendoza se ha caracterizado por sus enfoque moderno y pensamiento out-of-the-box hacia los nuevos retos en el mercado colombiano e internacional, al igual que por su enfoque en transacciones altamente sofisticadas con estructuras complejas, como lo fue esta operación.

El crecimiento exponencial de Holding RappiPay en los últimos tiempos ha permitido que miles de colombianos puedan acceder a su primera tarjeta de crédito fomentando así la inclusión financiera en el mercado colombiano. La operación representa un gran logro para Holding RappiPay, pues le permitirá seguir prestando sus servicios a un mayor número de personas y así seguir creciendo como compañía.

Sin lugar a dudas esta operación representó grandes retos a nivel comercial, legal y financiero, no solo por la importancia de la compañía y sus accionistas, sino por la complejidad de la estructura y la magnitud del monto del crédito otorgado. Teniendo en cuenta las necesidades de Holding Rappipay quien recientemente obtuvo la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para convertirse en una compañía de financiamiento, la estructura garantizó la flexibilidad suficiente a Holding Rappipay para hacer una cesión de toda la operación a la compañía de financiamiento, lo cual implicó importantes retos en materia de regulación financiera como por ejemplo la posibilidad que los bancos prestamistas puedan otorgar la financiación a una compañía de financiamiento. Adicionalmente, en la estructura de esta transacción se utilizó un patrimonio autónomo matriz, el cual sirve como canalizador del recaudo de toda la cartera de Holding Rappipay, que es posteriormente segregado para atender el servicio de la deuda de las diferentes operaciones de fondeo que realice Holding Rappipay evitando de esta manera una subordinación estructural entre los distintos acreedores de Holding Rappipay y, por lo tanto brindando una mayor facilidad de negociación en futuras financiaciones de una compañía que sin duda seguirá creciendo.

Esta operación marca un hito en un mercado en coyuntura, sujeto a la incertidumbre internacional originada por la guerra en Ucrania, los aumentos en la inflación y tasas de interés y el cambio de gobierno nacional, lo cual significó un desafío más en la negociación de la financiación y demuestra que el trabajo en equipo, y sobre todo pensar en todas las partes involucradas, es muy importante para lograr acuerdos que mejoran la posición de todos.